资产负债管理理论的主要方法

涵儿 2024-05-31 09:20:38
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资产负债管理有广义和狭义之分。广义产负债管理,是指金融机构按一定的策略进行资金配置来实现流动性、安全性和盈利性的目标组合。狭义的资产负债管理,主要指在利率波动的环境中,通过策略性改变利率敏感资金的配置状况,来实现金融机构的目标,或者通过调整总体资产和负债的持续期,来维持金融机构正的净值。北美精算协会将alm定义为:alm是管理企业的一种活动,用来协调企业对资产与负债所做出的决策;它是在给定的风险承受能力和约束下,为实现企业财务目标而制定、实施、监督和修正企业资产和负债的有关决策的过程。对任何利用投资来平衡负债的机构来说,alm都是一种重要且适用的财务管理手段。 资产负债管理起源于20世纪60年代美国,最初是针对利率风险而发展起来的。美国在利率放松管制前,金融产品或负债的市场价值波动不大,但随着1979年美国对利率管制放松以后,金融资产负债就有了较大的波动,导致投资机构做决策时更多地注意到同时考虑资产和负债。尽管alm最初是为了管理利率风险而产生的,随着alm方法的发展,非利率风险如市场风险等也被纳入到alm中来,使alm成为金融机构管理风险的重要工具之一。目前无论是投资者还是监管机构都对alm方法的适用性给予了足够的重视。 资产负债管理的组成部分 20210311
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