期货套期保值的原理和案例

我是很美味哟 2024-05-24 15:57:19
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期货套期保值原理和案例主讲:梁佳一、套期保值概述(一)、期货价格构成要素商品生产成本期货交易成本—佣金和交易手续费、资金成本期货商品流通费用—商品运杂费、商品保管费预期利润—社会平均投资利润、期货交易风险利润(二)、正向市场与反向市场在正常情况下,期货价格高于现货价格,或近期合约价格低于远期合约价格,称为正向市场;在特殊情况下,现货价格高于期货价格,或近期合约价格高于远期合约价格,称为反向市场。(三)、套期保值的概念传统的套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时,在期货市场上卖出或买进与现货品种相同,数量相当,但方向相反的商品(期货合约),以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损。(四)、套期保值的作用套期保值者(hedger)主要是生产商、加工商、库存商、贸易商和金融机构。原始动机是消除现货交易的风险,取得正常的生产经营利润。作用:第一、锁定企业的生产成本和销售利润。第二、套期保值者是期货市场存在的原始力量,是期货市场交易的主体。(五)、套期保值的原理同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近,两者趋向一致。元/吨2006-1-32006-6-20200612-52007-525200711-164800430038003300280023001800沪燃油指数与黄埔现货价比较现价-期价(右轴)文华燃 20210311
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