如何在三千多只股票中选出好股?

在路上 2024-05-31 03:20:05
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首先我们来看优质股票的定义是什么?当然了这是一个仁者见仁智者见智的问题,本人觉得符合以下三个条件的股票属于优质股票:1、良好的财务状况,主要从财务指标分析企业基本面情况良好;我们可以分析企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和市价比率等指标看公司财务状况是否良好。但是从3000只股票中筛选出优质股票,让我们计算这么多财务指标肯定是不现实的。我认为只需关注近5年平均roe≥15%的企业就可以排除绝大多数股票啦,roe衡量了企业的盈利能力,是企业经营良好最直观的指标。运用roe我们需要注意几点:一是看roe的质量,资产负债率太大的企业,意味着财务风险很大,踩雷的几率也很大。二是选取近5年平均roe,区间最好是选取企业在稳定经营情况下的区间,盈利具有稳定性;三是roe指标具有滞后性,可把暂时不符合roe≥15%条件的企业作为股票池,不能一棍子**。2、该企业所属的行业具有清晰可辨的“护城河”,就是具备别人不能轻易复制的竞争力;《巴菲特的护城河》这本书将企业护城河归纳为四种:无形资产、客户转换成本、成本优势以及网络优势。在**很多行业都具有护城河,比如金融业需要牌照才能经营,那些证券公司、银行、基金公司的护城河就很宽。比如伊利股份的护城河就是品牌知名度,每年超过100亿元的广告营销投入构建了非常高的竞争壁垒;海底捞的护城河就是独特的服务,其根基是基于内部合伙人机制+善待员工的企业文化,其他餐饮企业也是没法学习的,服务的标准可以指定,但服务员真诚的笑容从何而来?3、该企业有优秀的管理人和优秀的管理机制。企业成功与否很大程度上取决于管理人管理能力,管理才是企业创造价值的源泉。那些伟大公司都有明星ceo,比如阿里巴巴马云,腾讯马化腾,百度李彦宏。这些优秀企业的ceo有着强大的个人魅力,深远的社会影响力,本来就是企业最好的名片。巴菲特投资企业,也是会参与所投资企业的经营管理,这也是他稳定盈利的根本原因。我们无法预测市场,但是我们可以选择优秀的人管理的公司。根据以上三个条件,我们可以按照这样的逻辑来选择优质股票:首先从从数据库选择导出有股票最近5年的roe,计算平均值,选取roe超过15%的企业,这一步已经可以排除90%的企业了。其次,把剩下的10%股票按照行业进行细分,分析是否有护城河;最后看这些具有护城河的企业的管理人资质,按照条件进行排除。 20210311
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