什么是可转债，可转债最近怎么这么火？普通老百姓可以参与吗？

珍爱情感莎浓 2024-06-04 23:02:00

最佳回答

什么是可转债？可转债是指在一定时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。就好比一张债券加了个看涨期权。同时，每张可转债背后都有对应的上市公司股票，有一个转股价格。直接场内买入（t+0交易并且没有涨跌停限制），一手十张，市场价格类似股票实时波动。到了转股期，可以无条件转换为股票，完成由债主向股东的转变，形式灵活。举个例子：（图片来自《集思录》网站）解析：1，“江银可转债（128034）”对应“江阴银行（002807）”。2，转债现价109.8元，10张起买，即1098元。能买到100元以下的可转债不错，110元左右的马马虎虎。但是就目前而言，到期收益无论税前还是税后都为负数。这一个保底功能暂时失效。3，正股价4.15元，转股价4.68元，此时转股就是不划算的，除非上市公司下调转股价。4，债券评级为aa+，略逊于aaa，但依然有较好的信用等级，违约风险小。5，溢价率为23.82%，不算低。溢价率越低，跟随正股下跌的空间比较小，跟随正股上涨的空间较大，最好能低于20%。6，正股基本面还行，比起杂七杂八的上市公司，“银行”这个名号还是值不少钱的。一般银行发行的可转债都会想尽办法促进持有者转股。所以，用长期资金买入“江银转债”是可行的。如果继续下跌可以加仓；如果有幸碰到下调转股价格可以赚取转债差价。若是碰上大牛市，无论卖可转债还是转股卖出都将获利丰厚。可转债特点敲黑板，划重点：一：作为债券，利息太低。面值100元，市场价格不定，期限一般为5-6年，平均年化在2%左右。上市公司虽然靠可转债融资，但基本没想过要还钱。只希望大家变成股东，“前尘往事一笔勾销”。从这个角度来看，上市公司难得和散户站在一边。二：保底特性。毕竟能发行可转债的上市公司的资质是有一定要求的。截止到目前也还没有违约事件发生（未来会不会不一定）。即使可转债价格和股市熊得不行，持有五六年，只要这家上市公司没有破产，面值本金和利息总是会还的。另外，如果上市公司的收盘价格，持续30个交易日，都低于转股价的70%。投资者无论卖出可转债还是转股，都将面临巨大的亏损。这时我们就有权以100元+约定利息的价格，把可转债回售给公司。倒逼上市公司想尽一切办法拉升股价，这样一来就不用还钱，投资者也能从中获利。（这就是可转债的回售条款，是持有者的权利）三：上市公司可以下调转股价。当可转债对应的正股股价在连续20个交易日里，有10个以上的交易日收盘价低于转股价的85%，（具体情况以招募书为准）董事会可以提出下调转股价的要求（但是主动调整转股价不能低于最近一期财报的每股净值产），并且大概率是会通过的。虽然老股东的股权被稀释了，总比还钱好。而正股价超过转股价后，可转债价格也会随之增涨。（对于投资者来说，这就好比打折买正股，当然会趋之若鹜）此时的投资者卖出可转债即可获利。四：上市公司有强制赎回权利。一旦正股价连续在转股价130%以上15-20天的话，公司将以103元赎回可转债。也就是说，有大半个月左右的时间给投资者转股卖出，获得30%以上（上不封顶，牛市时300多的可转债很常见）的盈利。那时，往往可转债本身价格也已大幅攀升，卖出同样获利可观。这个条款其实也是敦促投资者见好就收，赶紧转“股东”。千万不要“马大哈”或者“贪心”，反被低价赎回，“竹篮打水一场空”。五：打新获利。这就是文章开头提到的“生财之道”，类似打新股。不同的是，没有账户资金要求，可以顶格申购。去年年底到一月份，股市行情不错。随着股市的普涨，可转债也迎来了一波上涨行情，打新债的轻轻松松年化十几甚至更多。可转债与正股的正相关性很高。当股市大跌的时候，可转债也一路向北，只是跌幅有限，而且基本不会退市。投射到新债身上就是“破发”，也就是一开市就跌破面值100。所以这并不永远是一本万利的生意经。行情不好的时候，对正股的判断尤为重要。基本面没问题的可以扛着等待机会，垃圾上市公司浪费时间不说，未来还有潜在的违约风险。另一方面，行情越好，打新债的人越多，中签率越低。行情越差，打新债的人越少，中签率反倒越高，但真正敢交钱的人又有多少。所以这就是交易，很反人性。六：对正股持有者进行配售。不用参与打新，只要在登记日持有正股，就会分配到可转债，后续操作自主决定。七：套利。很多套利方式，但是空间有限，收益也一般，今天就不详细说了。懒人方法相信有不少朋友看下来会觉得有点麻烦，不想花费太多心思在上面。那有没有更简便的方法？有！买可转债基金就行了，让基金经理帮忙挑选操作。向大家推荐一个可转债基金：这只基金历史业绩优异，基金经理风格比较稳健靠谱。唯一的缺点是主动管理型基金，费用较高。不过目前并没有追踪可转债指数的etf ，所以这类基金也不失为懒人的好投资工具。总结其实，投资就是在能力圈内“称重”的过程。资金总会滑向你所了解的并且能承受相应风险的回报更高的一方。而我们能做的就是“日拱一卒”，拓宽自己的能力圈。平时厌恶风险的，只愿意买银行理财的朋友不妨研究一下“可转债”模块，值回票价。今天大概阐述了一下可转债的盈利逻辑，下次有机会再分享一些干货。如果能彻底搞懂可转债，我们就已经不比所谓的“基金经理”差多少了。 20210311

汇率兑换计算器

兑换金额：

持有货币：

兑换货币：

兑换结果：

类似问答

什么是可转债？
- 2024-06-04 17:40:56
- 提问者: 未知
作者：李超链接：可转债系列：上不封顶，下可保底（一）-复利人生-知乎专栏来源：知乎著作权归作者所…
什么是可转债？个人如何投资可转债？可转债的收益如何？
- 2024-06-04 03:33:40
- 提问者: 未知
简单的说，可转债是债券的一种。举个例子就能很快明白了。小王最近缺钱，急需生意上的渠道拓展，于是找到了手上有闲钱的小李。于是两人一拍即合，写下借据。并且约定一定的利息外，持有一段时间之后可以以一定的股价转换成自己公司的股票。这张借据就可以简单的理解成可转债。而收益嘛，确实不错，即使今年的行情，也有至少10%的收益。关于更详细的知识欢迎关注去掉字母的同名公众号
为什么可转债的票面利率低于普通债券？
- 2024-06-04 17:11:53
- 提问者: 未知
票面利率与违约风险正相关、与潜在收益负相关，因此风险低、潜在收益大的债券票面利率低。因为可转债的最低价值...一方面是因为可转债风险比债券小，到目前还没有可转债违约；...
什么什么发债是可转债么？和什么什么转债有什么区别？中了之后怎么看什么时候可以转股？
- 2024-06-04 17:15:11
- 提问者: 未知
分享一下我一直在用的可转债实用工具吧，一键查询可转债打新，上市日期，记得收藏起来【文末福利】如果…
中欧可转债基金最近可以入手吗？
- 2024-06-04 08:16:51
- 提问者: 未知
定投能减少择时出现的错误，并且增加基金组合比较能分散风险。
可转债持有人可以参与分红吗？
- 2024-06-04 16:11:59
- 提问者: 未知
应该不参与分,但公司分红后应对转股价格进行调整
怎样参与可转债申购
- 2024-06-04 12:22:34
- 提问者: 未知
可转债全称为可转换公司债券，与其它债券一样，可转债也有规定的利率和期限，但和一般债券不同的是，可转债可以在特定的条件下转换为股票。不考虑转换，可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值。如直接转换为股票，可转债的价值称为转换价值。在计算时，转换价值等于对应股票的价格乘以转股比例。　　比如，某可转债的转股比例为10，当对应股票价格为11 元时，转换价值为110 元；当股票价格为9 元时，转换价值就是9...
什么是可转债？可转债适合普通人投资吗？
- 2024-06-04 05:16:32
- 提问者: 未知
债权人摇身一变，变成股东身份的所有权人。而所谓的换股比例，是指以债券面额除以某一特定转换价格（发行...而股权融资的主要方式包括配股、公开增发、定增、可转债等。...
通俗点讲可转债是什么？
- 2024-06-04 13:50:52
- 提问者: 未知
可转债是什么东西？可转债打新这么火，是不是稳赚不赔？看了那么多回答，还是一头雾水？有没有通俗一点的…
可转债怎么转股？当日买入可转债可以当日转股么？
- 2024-06-04 06:03:28
- 提问者: 未知
持有转债的投资者要对此密切关注，当公司发出赎回公告后，要及时转股或直接卖出可转债，否则可能遭受巨大损失。因为公司一般只按超过面值极小的幅度（一般不超过105元）...

什么是可转债，可转债最近怎么这么火？普通老百姓可以参与吗？

房贷计算器-九子财经 | 备案号： 桂ICP备19010581号-1 商务联系 企鹅：2790-680461

房贷计算器-九子财经 | 备案号：桂ICP备19010581号-1 商务联系企鹅：2790-680461