什么是股债平衡型基金

听闻 2024-05-29 01:37:49
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股债平衡型基金是通过股票、债券的混合投资,在获取当期红利收益的同时实现长期的资本增值。现以广发聚富基金和动力平衡基金为例进行比较分析。截止2004年3月31日,广发聚富基金份额为23.88亿,动力平衡基金份额为3.36亿,在11只股债平衡型基金中分别排名第4位和第11位。  1.收益和风险水平动力平衡基金自2003年12月4日至2004年5月31日,回报率为9.20%,分红1次,每份0.02元,同期,上证综指上涨幅度达7.67%。广发聚富自2003年12月30日至2004年5月31日,回报率为2.33%,分红1次,每份0.04元。同期,上证综指上涨幅度达3.97%。平衡型基金通过对高风险股票资产与低风险债券资产的配置,在承担中低风险的条件下获取较高收益,其收益风险比高于股票基金与债券基金。根据美国晨星公司公布的研究数据显示,在过去十年中,美国基金市场中不同类型的基金获利情况分别为:股票型基金8.97%、平衡型基金7.44%、债券型基金5.92%,三种类型基金近三年的标准差分别为22.4、10.25和4.7。这显示出平衡型基金能有效降低投资风险并兼顾成长机会的优势。平衡型基金适合相对稳健的投资者,在有效控制风险的条件下获取稳定收益。  2.资产配置从行业角度看,广发聚富在石油、化学、塑胶、塑料,电子,交通运输、仓储业持仓比重较大,达15.27%、5.60%和14.78%。与动力平衡基金相比,行业投资集中度基本相当,股票投资集中度高约8个百分点。在重仓股方面,今年第一季度广发聚富对上海机场持有比例最高,持有市值约1.86亿元,占净值比例为7.22%。对扬子石化、烟台万华和中远航运持有的比例也较大。动力平衡基金对**石化持有比例最高,持有市值约1331.31万元,占净值比例为3.56%。上证综指自4月7日见顶至5月31日,已经下跌12.46%。基金重仓持有的品种也面临着调整的命运。两只基金的规模、资产配置情况、行业投资的比例分布、个股的选择等因素共同作用,导致了在大盘调整时不同的下降幅度。  股债平衡型基金最大的特色在于可以动态调整其资产配置。当股市处在牛市时,可以弹性调高其股票的投资比率,调降债券等保守型投资工具的持有比率;而在股票市场风险增高时,则可以降低股票的持有比率,提高债券等保守型投资工具的投资比重。平衡型基金通常持股可在30%至70%之间机动调整,一般股票型基金的持股比例则被限制于70%至95%之间。因此在股市多头确立的时候,股票型基金的确可以为投资人带来较丰厚的利润;但在市场并不明朗、或行情转淡的时候,股债平衡型基金的持股调节相对具有弹性。 20210311
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