关于“打折股票”金融衍生产品累算远期交易问题

Star土耳其旅游 2024-05-26 05:57:28
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题没打全,连起来看就清楚了。是以签合约那天的19.5356连着买一年的,这本质就是银行和客户对赌。  要是每天打七折的价格卖给你,你不笑疯了。你只需要每天在市场上卖空**铝业同等数量,30%的利润就到手。想想就爽啊  累算远期交易。  某投资者在某私人银行开户,先后存入近200万美元。银行在电话中向客户推荐的“打折股票”金融衍生产品累算远期交易(fa,forwardaccumulator)。  该产品要求客户在1年内,每天以合约当日股价79.6%的折扣购买1 000股**铝业股票,两周交割一次。fa合约在**铝业股票涨到合约当日股价l03%后中止,但保证向客户按照约定价格最少提供4个星期的股票。假如股票价格跌破79.6%折扣价时,投资者就必须每天双倍购买**铝业股票,即2 000股。  2007年10月12日通话当日,银行为投资者确定以当天**铝业股价为依据,其合约行使价为每股l9.5356港元。就在合约执行几天后,**铝业股价掉头向下,l年内跌幅高达87%。到合约最后1个交易日2008年10月10日时,**铝业的股价仅为3.29港元,远超同期港股跌幅,致使该投资者以每天2 000股的速度,在1年里以19.5356港元的价位总共买入了约50万股**铝业,其资产平均以每天3万多港元的速度蒸发。  当投资者表示凑钱有困难时,该私人银行称可以提供贷款。2008年10月10日合约结束,投资者向银行贷款375万港元,而此时他账户里的股票、**市值约500万港元。然而l0月24日以及27日,港股连续两天大跌,**铝业股价最低跌到l.9港元,投资者账户股票市值缩水至不够贷款数额,从而被银行强行斩仓偿还贷款。 20210311
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