行为金融理论的应用有哪些?

王大大是也 2024-05-25 21:23:36
最佳回答
行为金融学从微观个体行为以及产生这种行为的更深层次的心理、社会动因来研究、解释和预测资本市场的现象和问题。本质上,行为金融理论是深入研究被传统金融理论忽略的决策黑箱,它把投资决策看成是投资者在一种心理上计量风险与收益并进行决策的过程,是经济行为科学化研究方法的一种价值分析回归。行为金融理论从人的角度来解释市场行为,充分考虑市场参与者的心理因素的作用,以人们的实际决策心  理为出发点讨论投资者的投资决策对市场价格的影响。  行为金融理论在我国的研究仍处于理论模型和策略介绍阶段,近年来也开始运用行为金融理论来研究我国证券市场上的实际问题。  行为金融学的理论基础  1.行为金融学的心理学理论支撑。(1)认知偏差理论。人们总是依靠经验法则做出决策,但经验法则常常会导致一些不自觉的偏误,特维斯  基和卡尼曼称其为启发式偏差。  正是这些偏差的存在使投资者在决策时容易偏离“贝叶斯法则”预期。(2)框架依赖。框架依赖是指既定的表面现象的差异也会带来实质的改变,它反映出入们认知和情感因素的相互作用,即描述决策问题的形式模糊会影响人们对决策问题本身的认识,进而影响人们的决策和行为。  2.行为金融学的理论基础。  (1)前景理论。前景理论是行为金融理论  在经济生活中应用最广的理论之一。  前景理论是行为金融理论的重要理论基础,最先是由马科维茨提出,由行为经济学先驱卡尼曼和特沃茨基推动发展的。根据前景理论,  行为投资者在损失的情况下通常是风险偏好的,而在盈利时则往往是风险规避的,并且投资者损失时所感受到的  痛苦通常又远大于盈利时所获得的愉悦。  这与现实中的情况是基本一致的。  (2)套利限制理论。套利限制是行为金融学对经典金融理论提出质疑和修正的重要工具。经典金融理论构架中的重要支撑部分是有效市场假说(emh)。emh认为在市场中,理性的交易者能够正确评估证券的价格,如果还存在很多非理**易者,那么一方面如果非理**易者的非理性行为相互抵消,则对市场的有效性没有影响;另一方面,如果非理**易者的非理性方向是相同的,这时候由于套利的存在,短期内的价格偏离  很快也会得到纠正,从而使市场能够恢复效率。  但是,行为金融学认为套利的力量不可能不受条件限制,在各种客观约束下,套利无法剔除非理性行为对理性行为的长期并且是实质性的影响,所以有效市场是存在的。  (3)行为组合理论和行为资产定价模型。现代资产组合理论认为投资者应该把注意力集中在整个投资组合,最优的组合配置处在均值方差有  效前沿上。行为组合理论认为现实中的投资者无法做到这一点,  资产组合是基于对不同资产风险程度的认识以及基于投资目的所形成的一种金字塔式的行为资产组合,位于金字塔各层的资产都与特定的目标和风险程度相联系,而各层之间的相关性被忽略。与传统金融学不同,行为资产定价模型中的投资者分为信息交易者和噪声交易者两类。信息交易者是严格按传统金融学行事的理**易者,不会出现系统性偏差;噪声交易者则不按传统金融学行事,会犯各种认知偏差错误。两类交易者互相影响共同决定资产价格。  行为金融学的投资行为模型  基于非理性行为的行为金融学模型可分两类:一类是基于投资者的有偏预期,在模型中考虑非理性投资代理人,直接引入非理性的心理和行为。 20210311
汇率兑换计算器

类似问答
  • 激励的理论有哪些?联系实际谈谈各种理论在企业管理中如何应用
    • 2024-05-25 10:36:41
    • 提问者: 未知
    激励是现代管理中最重要、最基本,也是最困难的职能,这是以人为本的管理和激励中牵涉到的信息问题所决定的。随着管理学、信息经济学、制度经济学的飞速发展,现代激励理论...
  • 金融风险理论有哪些?
    • 2024-05-25 17:30:56
    • 提问者: 未知
    金融风险指的是与金融有关的风险,如金融市场风险、金融产品风险、金融机构风险等。
  • 行为金融学的理论发展
    • 2024-05-25 00:14:13
    • 提问者: 未知
    行为金融学理论:对冲行为通过在各种范围内发现可利用的低效率的公司与市场来优化资源的配置,从而获得利润的主要手段。而量化技术,则是这一目标达成的最有效手段。 传统金融理论在以“理性人”和有效市场为其理论假设的基础上,发展了现代资产组合理论(mpt),资本资产定价理论(capm),套利定价理论(apt)、期权定价理论(opt)等一系列经典理论,它承袭了经济学“理性范式”的研究思路,取得了重大成功。但从...
  • 行为金融理论对有效市场理论的挑战有哪些?
    • 2024-05-25 12:05:02
    • 提问者: 未知
    同学你好,很高兴为您解答!行为金融理论认为,投资者由于受信息处理能力的限制、信息不完全的限制、时间不足的限制以及心理偏差的限制,将不可能立即对全部公开信息作出反应。希望我的回答能帮助您解决问题,如您满意,请采纳为最佳答案哟。再次感谢您的提问,更多财会问题欢迎提交给高顿...
  • 行为金融理论的推论有哪些,急啊,明天早上考试,知道的和我说一下。
    • 2024-05-25 02:07:39
    • 提问者: 未知
    课程模块专业知识与能力标准行为金融分析师cbfa™1、基础知识 ◇ 金融投资市场 ◇ 技术分析指标 ◇技术指标行为解析◇三大投资理论及运用 ◇经济周期与行为金融 ◇基本面与行为金融◇行为金融学基础知识 ◇行为金融理论的市场效应2、行为金融的应用 ◇行为金融投资决策实务 ◇金融**的行为金融理论◇心理控制能力 ◇行为应用能力 ...
  • 请问应用金融的具体课程都有哪些....
    • 2024-05-25 10:28:17
    • 提问者: 未知
    请问应用金融的具体课程都有哪些.请达人为小弟解惑.微观经济学、宏观经济学、货币银行学、微积分、投资学、项目评估学、保险学、社会主义经济学、概率论、证券学。
  • 金融界有哪些著名的论文
    • 2024-05-25 23:48:41
    • 提问者: 未知
    金融业是指经营金融商品的特殊行业,它包括银行业、保险业、信托业、证券业和租赁业。金融业起源于公元前2000年巴比伦寺庙和公元前6世纪希腊寺庙的货币保管和收取利息的放款业务。金融业具有指标性、垄断性、高风险性、效益依赖性和高负债经营性的特点。
  • 下列不属于行为金融理论应用的是()。 a.投资者可利用人们的行为偏差而获利 b.投资
    • 2024-05-25 06:52:26
    • 提问者: 未知
    参**:b解析:过去投资者总是希望能够通过掌握比别人更多的信息获利,但随着信息时代的到来,运用这种方法获利已变得越来越困难。然而行为金融则可以利用人们的心理及...
  • 金融风险管理理论的发展,主要分为哪些阶段.信用风险的防范与管理
    • 2024-05-25 20:09:43
    • 提问者: 未知
    金融风险管理就是营利性组织和非营利性组织衡量和控制风险及回报之间的得失,随着金融一体化和经济全球化的发展,金融风险日趋复杂化和多样化,金融风险管理的重要性愈加突出。
  • 国际金融新理论在哪有,比较前沿的那些
    • 2024-05-25 02:17:38
    • 提问者: 未知
    西方经济贸易理论的新发展、国际货币体系改革的争议、欧元前进中的若干问题、金融深化论的发展及其对东盟**经济的影响、国际经济协调与贸易区域理论、西方新贸易理论探讨、国外科技政策发展论析;国际资本流动与汇率政策中的固定汇率制与浮动汇率制下资本流动的动力学分析、发展**家资本项目有序开放论分析、发展**家汇率制度的选择等。国际金融市场若干问题中发达**对发展**家股权组合投资、证券交易制度国际比较、东盟...
汇率兑换计算器

热门推荐
热门问答
最新问答
推荐问答
新手帮助
常见问题
房贷计算器-九子财经 | 备案号: 桂ICP备19010581号-1 商务联系 企鹅:2790-680461

特别声明:本网为公益网站,人人都可发布,所有内容为会员自行上传发布",本站不承担任何法律责任,如内容有该作者著作权或违规内容,请联系我们清空删除。