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国际金融汇率问题

2024-05-14 17:35:19
提问者: 负债人

2个回答

匿名 2024-05-14 17:35:19

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这道题，只有银行在做实际业务中才会碰到。一个远期外汇交易，客户的交割日非固定，而对于银行来说，为了控制交易风险需要将头寸对应卖出，需要按固定交割日对外平盘，存在客户交割日和银行交割日错配的问题，为解决这个问题，银行会采用给客户在择期期限段最差的报价作为风险补偿。1、客户做即期至1个月的择期交割。由于即期至1个月远期价格的变动基本是线性的，因此只需比较即期汇汇率和1个月的远期汇率，按孰差原则给客户报价。客户买入欧元，银行卖出欧元，采用的是eur/usd的银行卖出价，即期卖出价为1.2630，1个月的卖出价为1.2680，因此按1.2680的报价给客户，客户到期需要支付126.80万美元。2、客户做1个月指3个月的择期交割。客户卖出欧元，银行买入欧元，采用的是eur/usd的银行买入价。1个月的报价是1.2662，3个月的报价是1.2758，银行买入需要用低的价格，因此给客户的报价是1.2662。到期交割时，客户收取126.62万美元。1、货币对a/b=bid价/ask价，bid价指的是银行买入a货币卖出b货币采用的汇率；ask价是指银行卖出a货币买入b货币的报价。本题中的货币对为eur/usd，根据上述原则就可以得出bid/ask报价。2、远期报价。远期报价=即期报价+掉期点
掉期点也有bid和ask价。掉期点的bid/ask报价，
如果掉期点bid价价，说明远期升水，远期汇率bid价=即期汇率bid价+掉期点bid价；远期汇率ask价=即期汇率ask价+掉期点ask价。如果掉期点bid价>ask价，说明远期贴水，远期汇率bid价=即期汇率bid价-掉期点bid价；远期汇率ask价=即期汇率ask价-掉期点ask价。本题中eur对美元汇率远期升水。