什么是 p2p 金融发展的方向

**p2p 网贷十大发展趋势
一、市场规模进一步扩大，资金价格下降
2014
年的 p2p 借贷市场规模将延续前两年的趋势，继续保持高速增长。但与此前增长量主要由老**带动不同，经历 2012、2013
两年的扩张，部分老**将把更多精力放在存量贷款的维护和自身能力的完善上，其增长速度可能放缓。2013 年和 2014
年新成立的**将在更大程度上引领 2014 年的涨势。尤其是一些具备相当实力的小贷、担保、典当等民间金融机构已经对 p2p
借贷展示出强烈兴趣，积极谋划转型为 p2p 借贷**。这些机构一旦成功转型，将给市场带来不小的冲击，推动 p2p 借贷规模大幅度上升。但 2014 年也存在一些可能制约 p2p 借贷市场增长的不确定因素，首当其冲的是监管政策。随着市场规模的扩大，资金价格（借款利率）将有所下降，这一趋势在 2013 年已经得到体现，2014 年仍将延续，其原因在于：
（1）随着人们对 p2p 借贷的了解、接受程度增加，大量新晋投资人进入 p2p 借贷市场，资金供给充沛，优质借款项目供不应求，借款利率会自然下降；（2）**竞争加剧，一些借款人开始获得更多的议价权；（3）老**业务能力增强，单位运营成本有所下降，存在降低各种服务费用的空间。二、市场风险加剧，倒闭**数量增加
2013 年底已经出现了一波**倒闭潮，2014 年这一趋势仍将延续，原因在于：
（1）2013 年以来新成立的**数量极多，由于成立时间短，大部分**的首期借款尚未到期，**的风控能力未经过检验。一旦首批借款集中到期，风控能力差的**可能出现大面积违约，导致**倒闭；（2）市场竞争加剧，尤其是在经济较发达的地区，p2p 借贷**已经短兵相接，经营
不善的**将无力应对竞争，最后要么降低标准导致累计的风险爆发；要么逐渐丧失业务，关门了事；（3）中央和地方**已经逐步加强对 p2p 借贷行业的监管，一些经营不规范的企业会被**或关闭；（4）经济下行带来的系统性风险也可能会影响一些**的业务，导致违约率上升。三、借款区域由大中城市向中小城市扩散
目前一线城市的竞争已经非常激烈。大部分**正在二、三线城市抢夺增长点。2014 年，更多的 p2p借贷**会介入三、四线城市市场。四、借款者由个人向企业扩散
p2p
借款人一般为普通个人或个体工商户、小微企业主，单笔借贷金额低，信用评估主要针对个人。从 2012 年开始，部分 p2p
借贷**开始向中小型企业主提供贷款。2013 年，这一趋势得到明显增强，成立了一些专门向中小企业主提供贷款的**（称为 p2b
**），信用评估主要针对企业，单笔借款额达到数百万乃至数千万人民币，业务增长率显著高于整个行业。进入 2014
年，此趋势愈演愈烈，一些老**也开始介入此项业务。无论是第三方支付公司、担保公司还是机构投资者都对该业务表示出强烈的关注。p2b **因为单笔借款额高，运营成本被有效摊薄，综合费率普遍较个人信用借贷费率
低。但是该**在一定程度上改变了 p2p 借贷的风险结构，要求运营者具备强大的企业信用评估能力，并通过担保和反担保建立完善的风险缓释机制。该项业务客观上也将促进某些p2p 借贷**向正规化发展。五、市场细分与整合两种趋势并存
信用风险是所有借贷业务的核心风险之一，在**的现实国情下，为防范该风险，p2p
借贷**经常需要承担线下销售与尽职调查工作，造成极高的运营成本。为降低该项成本，一些新**将对市场进行细分，专门为某一区域、行业或特征的人群提供借贷服务，利用对该类人群的良好了解、经验积累和更具针对性的信贷技术，实现更具性价比的风险管理效果。与此同时，已经在某些细分市场积累了充分经验的老**将开拓新的市场，以便对自身的业务资源进行更有效整合，在此前提下，2014 年可能会出现 p2p 借贷**之间或**与其它民间金融机构的并购，整个行业的集中度有所提升。六、领先的 p2p 借贷**发力征信技术，向正规化发展
同样，为有效应对信用风险，打造核心金融能力，领先的 p2p 借贷**将着力强化征信技术，包括征信渠道的多样化、征信数据的综合化、信用评估的自动化，并强化风控流程的各个环节，形成正规化的金融队伍，获得真正的产品设计能力。这一趋势可能导致：
（1）一些 p2p 借贷**成立专门的征信公司，直接介入第三方征信市场；（2）更多 p2p 借贷公司开始向商业银行、村镇银行输出信贷技术，形成所谓的 p2f（个人对金融机构）**；（3）大数据征信、行为征信等新兴征信技术受到重视，拥有该技术的公司与 p2p 借贷**合作，甚至被后者收购；（4）部分 p2p 借贷**将加大从银行等金融机构引进人才的力度。七、泛**属性增强，部分 p2p 借贷**将拓宽业务范围
一些**将向纵深化发展，尝试涉足第三方征信、信贷技术输出、第三方支付等业务。而
另外一些**将横向拓展业务范围，把自身转化为连接资金供给方与需求方的泛**，而不仅仅局限于 p2p
借贷。例如某些线上**开始销售信托产品；另外一些**试图把系统后台开放给小贷公司、担保公司等机构，使其可以利用该**直接从线上获取潜在借款人；还
有一些**试图打造第三方交易**，作为泛**允许小贷公司进驻，独立经营；部分**开通众筹频道，尝试介入股权众筹等。八、民间金融线上化趋势
除了小贷、担保公司开始向 p2p 借贷靠近、转型，其它的民间金融机构（例如典当、保理等）也开始关注 p2p 借贷，希望能够打开新的资金通道。而 p2p 借贷**同样关注此类机构，希望能够在**上销售其资产，甚至开始尝试接入委托债权、企业产权等"另类"资产。民间金融的线上化，对了解各种金融产品运作、熟悉拥有相关法律法规、拥有金融产品设计经验的复合型人才，产生迫切需求。九、机构投资趋势
2013
年，曾出现多起投资人组团投资 p2p
借款项目的案例。这些投资团一般瞄准新**，对新**进行一定的"调查"（甚至包括实地考察）后，与中意的**协商，依靠较强的资金实力获得一些定价优
势，结合新**的促销活动，可获得较高收益，同时也承担较高风险。由于该**追求快进快出，经常对**造成不利影响，也增加了后期接棒者的风险，网贷组团
曾遭受质疑，活跃度大大降低。网贷组团"预示了 p2p 借贷的机构投资趋势，这一趋势在美国的 p2p
借贷**上已经成为现实，并占据主流。在 lendingclub
上，机构投资人经常快速抢走信用利率较高的借款，使得普通投资人无标可投，lendingclub
曾为此专门道歉，并采取措施帮助普通投资人"抢标。我国的 p2p 借贷**也很可能出现或明或暗的机构投资人，例如私募基金乃至信托计划。十、投资便捷化、移动化
为
了满足投资人的胃口，p2p
借贷**纷纷加强投资端产品的设计，强调投资的理财化、便捷化，甚至以定期、不定期理财产品作为包装，帮助投资人自动投标。一些**开发了手机应用支持投
资人随时随地抢标，进行"碎片化"理财。甚至还有一些软件开发者编写第三方投标工具以便快速争抢热门**上的借款项目。2014
年，这一趋势将扩展至更多 p2p 借贷**。