一个月有5000活钱，一年6万怎么存理财利息能高点？

先说结果，再说分析。以下是该次推介品种的预期结果：
预期耗费时间：1.6-3.6年 预测为1.6年 绝对收益率区间：14%-25%预测为14.6%内部收益率：6.4%起 预测为8%
从去年可转债的发行变更为信用发行以后，我就开始针对可转债写了一系列的文章。其中包括了
天上掉钱你不捡？可转债是什么
带你玩转可转债
可转债具体的投资机会施主留步，你我有缘，送你一场**年化42%收益的机遇。告诉你，你错过的一星期获利15%的投资逻辑
逃避还钱义务，法律还支持了。合理？很合理！我们当时推介万信转债主要是围绕着转债的转股价值和正股之间存在的折价机会进行操作，其中包括了融券卖出**套利、折价提供安全垫看多正股上涨两种投资机会。已经讲过的东西我就不喜欢重复啰嗦了，希望大家能够举一反三。今天要给大家推介的，是基于可转债交易价格和面值之间存在的折价带来的另外一种玩法—条款博弈。条款博弈怎么玩？我们都知道，一般的可转债条款会包含以下的几项重要约定：
转股价格 转股价格特别修正条款 持有人回售条款 提前赎回条款
经历过万信转债的朋友应该对于提前赎回条款已经比较熟悉了，而我们今天要介绍的投资机会则是围绕着前三种约定进行，其中尤其关键的是—持有人回售条款。什么是持有人回售条款？持有人回售条款是一项保障可转债投资者的约定，一般转债对于此条款的约定为：当进入可转债最后两个计息年度，如果正股价格连续n个交易日低于转股价格的xx%，那么债券持有人有权将债券回售给公司。由于持有人回售条款的存在，所以股价大幅度低于转股价格的可转债，其所需的持有时间相对于股价接近转股价格的可转债而言，要大幅度的缩短。而股价大幅度低于转股价格往往也导致了这么的一个情况：可转债的交易价格相对于面值而言要低，使得可转债持有到期的收益率接近普通债券的收益率。所以，当我们选择回售转债的时候，实际取得的收益会包含两部分：一是转债本身的利息收入；二是折价收益。弄清楚大概的收益来源以后，下面我们就要正式推介今天的主角了—洪涛转债。债券介绍
洪涛转债128013，由洪涛股份于2016-07-29日发行的可转债，兑付日期为2022-07-29日，期限6年。第三年利率为1%、第四年利率为1.5%、第五年利率为1.8%、第六年利率为2%。其中转债条款对持有人赎回的约定为：
持有人回售条款（1）有条件回售条款 在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。（2）附加回售条款 若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据****的相关规定被视作改变募集资金用途或被****认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。截止至2018-11-27日，洪涛转债的转股价格为9.98元，正股洪涛股份股价为3.14，股价不但大幅度低于9.98的转股价格，而且如果要避免触发持有人回售条款，正股也必须出现120%以上的涨幅。而在2020年-7-29日之后，洪涛转债就进入计息的最后两个年度，所以在a股当前熊途漫漫的情况下，洪涛股份要在两年不到的时间里面取得120%的涨幅，我个人是认为是难于登天的。所以如果洪涛转债不调整转股价格，那么在2020-9-10日必然会触发持有人回售条款。只要持有人回售条款触发，那么我们的收益就是可以测算的了。收益测算
洪涛转债截止在2018-11-27日收盘，最新交易价格为89.057，债券最低交易单位为一手，共十张，所以含交易费用完成一笔交易大概需要891元。持有债券至2020-9-10会包含两年的利息及当期利息收入，税后利息收入分别为8元、12元、1.6元。则本息为：1000+8+12+1.6=1021.6元 总收益率为：（1021.6-891）/891=0.146 实际内部收益率为：0.078/年
以上就是触发持有人回售条款的收益，不算很高，但是对于固收类的产品而言，也算不错了。但是，聊完收益，我们谈一下风险—持有人回售条款一定能够触发吗？我们必须得清楚，回售条款不一定触发的。上市公司完全可以调低转股价格，使得股价能够高于转股价格的70%，这样回售条款就无法触发了。也许有的朋友会问：“既然调低转股价格了，那么转股价值不是已经提升了吗？是的，转股价值会随着下调转股价格而提升，但是不代表转股价值一定会高于可转债的交易价值，这取决于新转股价格的高低。所以是存在着这样的情况：持有1.6年以后，既转不了股，因为会亏，也无法回售转债，只能够继续持有或者抛售转债。但我们都清楚，上市公司发行可转债基本就没想过要还的，所以转股是多数转债最终的归宿。因此为什么会出现公司不想还钱，又不积极推动转债进行转股的情况呢？这主要是控股股东对于控股权的考虑，毕竟转债转股以后，公司的股本会增加，这对于原来的股东而已，持有的股份比例就会下降。所以当控股股东不想控股权受到威胁，但公司又没有还钱意愿的时候，往往就会抠抠搜搜的下调转股价格，而不是一次性调整到位促成转股。但是如果你是有能力将洪涛转债持有到期的，那么其实一个大概的绝对收益区间就已经确定了，问题就是时间成本不确定而已。我们上面已经算过持有1.6年以后回售的收益，那么持有到期的收益我们其实也是可以算出来的。本息：1080+8+12+14.4=1114.4元 总收益：（1114.4-891）/891=0.25 内部收益率为：0.064/年
所以洪涛转债的收益及成本区间为：
预期耗费时间：1.6-3.6年 预测为1.6年 绝对收益率区间：14%-25%预测为14.6%内部收益率：6.4%起 预测为8%
总结
如果你们觉得年复合收益率6.4%还可以接受，那么洪涛转债对于你而言将会是一项很不错的投资项目。毕竟洪涛股份比较缺钱，而控股股东不但持有31%的公司股份，也持有30%的洪涛转债，所以抠抠搜搜下调转股价格的可能性会比较低。因此还是很值得我们期待在2020-10-1日之前，洪涛股份完成一次转股价格大下调。一旦在1.6年之内转股价格一步调整到位，那么我们就可以获得14%的绝对收益，内部收益率将取决于何时完成转股价格调整。