结合几次金融危机谈一谈如何识别和应对金融泡沫

2024-05-02 12:30:22
提问者: 负债人

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匿名 2024-05-02 12:30:22

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识别：
1、价格和价值的严重背离；2、交易量的异常持续放大；3、突然冒出让你看不懂的新概念；4、绝大多数参与者莫名的信心膨胀。金融行为学家发现，有这样几种心理问题在泡沫时期最容易发生：
1、“锚定效应”。大多数泡沫具有的典型特征是，在最后一个阶段到来前，价格和增值效应通常都会延续相当长时间，这使得投资者改变了预期，认为高价格是合理的。2、“羊群效应”。即便很多精明的专业投资人，也总是试图“与泡沫一起膨胀”，而不是努力避免泡沫，在价格上涨过程中，他们通常认为随大溜比采取与众不同的方法更安全，循规蹈矩比特立独行犯错误的可能性更小。3、认知失调。人们总是倾向选择那些“可以坚定我们选择”的观点，比如，市场在疯狂时期的特征之一是，人们对定价过高的预警，总是不感兴趣，甚至很愤怒。4、灾难忽略与灾难放大。对于发生概率较小的负面**，投资者总是侥幸的认为“很难发生在我身上”，而灾难一旦发生，他又总是担心“祸不单行，更大的灾祸在后面”。应对：保持理性分析，避免卷入金融泡沫，尽快撤出金融资产。**应对：
一要强化金融监管。提升商业银行流动性管理水平，对申请援助的银行给予一定的纾缓援助，同时要求其改善流动性管理并跟踪监督。二要优化信贷结构。用好增量货币，盘活存量货币，适度扩大社会融资规模。通过适时调整银行存贷比、调整金融机构对实体经济的存贷利差或贷款浮动幅度等措施，改善社会融资条件，缓解信贷资金供求结构性矛盾。三要组合运用货币政策工具。通过公开市场操作，保持货币供应量的基本稳定，防止利率短期大幅波动。适时调整政策参数，加强各类创新工具组合运用，保持市场适度的流动性，维系实体经济资金链条。四要稳妥推进“去杠杆”。制订金融风险化解方案，妥善应对实体经济“去产能”过程可能产生的负面冲击，以及银行不良资产处置。