动量交易策略的简介

红妹 2024-05-13 22:19:25
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jegadeesh与titman(1993)在对资产股票组合的中期收益进行研究时发现,与debond和thaler(1985)的价格长期回归趋势、jegadeesh(1990)与lehmann(1990)的以周为间隔的短期价格回归趋势的实证结果不同,以3到12个月为间隔所构造的股票组合的中期收益呈现出延续性,即中期价格具有向某一方向连续变动的动量效应。
rouvenhorst(1998)在其他十二个**发现了类似的中期价格动量效应,表明这种效应并非来自于数据采样偏差。事实上,动量交易策略,也有称相对强度交易策略,在实践中早在这些研究之前就已有了广泛的应用,如美国的价值线排名的利用等。

20210311
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