kpmg风险中性定价模型 是什么?

清若 2024-05-30 19:33:06
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它的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者,不论是高风险资产、低风险资产或**资产,只要资产的期望收益是想等的,市场参与者对其的接受态度就是一致的,这样的市场环境被称为风险中性范式。根据风险中性定价原理,**资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的,即p1(1+k1)+ (1-p1)(1+k1) x θ=1+i1其中:p1为期限1年的风险资产的非违约概率k1未风险资产的承诺利息θ未风险资产的回收率,等于“1-违约损失率”i1未期限1年的**资产的收益率资料来源《风险管理》第三章信用风险管理 20210311
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