《广场协议》是什么?为何日本媒体对它不寒而栗?

你你你你你你你妮 2024-05-31 05:33:31
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我刚好在研究生期间研究过这个,并且经过教授指导,做过一个ppt,来跟大家分享一下。这个说来话有点长,请大家耐心阅读,定能学到很多国际金融的运作方式。从1960年代到1980年代,日本在美国的支持下并在自己的努力下迅速发展起来,在战后经济中迅速发展,在短短的二十年间,日本已从一个小型农业经济转变为全球最大的钢铁和汽车出口国。1978年,为了应对通货膨胀,美联储三次提高了联邦利率,并实施了紧缩的货币政策。(解释一下:提高利率,一方面银行利率提高,人们更愿意储蓄而非投资,第二方面贷款利率提高,人们用于投资的成本会提高,从而降低投资)这项政策将美国的利率提高到20%左右,吸引了大量的海外资本进入美国,从而导致美元大幅升值和美国对外贸易赤字大幅增加。(解释:海外资本要获得美元利率首先要把外币转为美元,这一过程就导致美国本身外币增加,美元供不应求,从而美元升值,那么相应的用美元标价的商品自然是增值了,虽然标的价格还是一样的,所以对外面**来说美国的东西变贵,美国产品卖不出去,对外贸易赤字,也就是亏损)为了改善贸易赤字,美国希望美元贬值,以使其出口更具竞争力。 1985年9月,在美国,日本,德国,法国和英国的带领下,在纽约的广场饭店举行了会议,推动美元有序贬值,被称为“广场协定”。签署“广场协定”后,这五个**开始在外汇市场上出售美元。美元下跌,其他四种货币也相应上涨。其中,日元兑美元汇率在三年内从240:1美元增至120:1美元。(这是很可怕的一件事,想想如果人民币兑美元的汇率从7 : 1变成3.5 : 1)那这下日本就惨了,成了美国的“接盘侠”,因为日元巨幅升值,变成日本的产品卖不出去了。日本**采取了宽松的货币政策,以支持企业维持较高的出口并减少其债务。利率连续五次下调,从1985年的5%降至1987年的2.5%。(简单来说就是采取了跟当时美国相反的策略,但也是没有理智的下调利率)较低的利率使日本公司得以生产和出口,而这些公司所赚取的外汇则保存在日本银行中。为了扩大营业利润,日本银行尝试了各种方法来利用超低利率贷款(这就是颗**)。日本商业银行正在将资金投资于房地产抵押贷款,这些抵押贷款的风险要低于普通公司贷款。大量银行贷款涌入房地产市场,开始推高房价。 1987年,东京的房价上涨了53%。自广场协议签署以来,日元每年升值5%,并且敏锐的国际资本进入日本,在其股票和房地产市场上赚了很多钱。日元继续升值,股市价格继续上涨,泡沫越吹越大。不出意外,泡沫破了,怎么破的?看过我关于08年金融危机的文章的朋友应该猜到了,全网最全面最清晰的金融危机分析,看透金融危机,才能预测其到来有些聪明人有天醒来觉得,这破房子破股市凭什么值这么多钱,于是一石激起千层浪,大量抛售开始了,银行收不回贷款。于是,随着法官的一声有罪,作为当时日本最大的银行、世界第九大银行——日本长期信用银行的董事长大野木锒铛入狱,日本最大的银行破产了。消息一出,整个日本各大银行网店门口排满了人,全是来取钱的,因为日本群众害怕自己存钱的银行也倒闭了,然后很多银行根本不开门,群众只能在门口聚集、讨论、等待,那一天日本陷入了恐慌。日本从没想过,美国帮助日本恢复经济,日本帮助美国恢复经济,最后吃亏的还是自己,如果没有那一份广场协议,日本也不会有后来一系列的银行危机。 20210311
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