股市想做价值投资,怎么计算一只股票的价值估值和安全边际?

做个辣妈不做大妈 2024-05-17 07:08:54
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股市做价值投资是中长线正确的道路,找到行业头部公司,在个股回调时介入。长线持有是个不错的交易策略。股票价值估值即市盈率在价值投资中,一只股票主要由实际价格,市场给以的估值即现在价格。而内在价值是真正的价值,主要与行业平均市盈率,股票总市值,当期净利润密切相关,计算公式:股价市盈率pe=当前股票总市值/净利润如消费电子龙头立讯精密总市值5月12日时2560亿元,一季报净利润8.97亿元,动态市盈率pe=2560/9.82*4=65.17倍。安全边际所谓安全边际是个股与行业平均市盈率相较,如果相差过大,则安全边际就小,反之则边际就大。如立讯精密精密一季度动态pe为65倍,安全边际如何,未来上涨空间有多大?这需要结合公司的一季报,对每季营业收入和净利润进行跟踪。不过市场有专业机构,他们会出具研究报告,对每季营业收和净利润有个大致的预期。立讯精密对公司定期发布各季季报预测分析,预测半年报净利润21亿元--24亿,则pe在53-60.倍。机构一致预期立讯精密业绩增速53%,2019年利润47.14亿元,照此2020年净利润可达72亿元,pe=2560/47.14*1.53=35倍。35倍静态市盈率,5月12日总市值2560亿元,如果股价有波动,市盈率会相应变动。说实话,立讯精密龙头股市场给的溢价还是有些贵的,毕竟这是静态的。市场给成长股和龙头股会给一定的溢价立讯精密行业龙头股,高成长性2020年预计业绩增长53%,机构会给以一定溢价,高于行业其他个股。行业市盈率20-30倍之间。估值是门艺术,同一行业在不同景气度时,给的估值不一样的2018年时消费电子景气度差,智能手机基本饱和,换机欲望不强烈,当年消费电子给以15倍市盈率,全年下跌惨烈。2019年下半年,5g新技术,电子行业迎来5g升智能手机升级换代,预计将持继到2025年。市场给电子行业,市场给行业20-30倍,甚至更多的高溢价短期内可以忍受的。立讯精密2019年业绩增速为73%,但股价涨幅达到238%,估值提升一倍。股价涨幅远远大于业绩增长,只要高增长,景气度高行业,市场可以给以更高估值。如果立讯精密二,三,四季报业绩超预期,则股价将迎来上涨。如果业绩不及预期,将迎来下跌,因为涨过头。估值没有某些专家说的那么复杂,深不可测。市场总是对的,对成长性高,行业景气度高的总给以高溢价,而行业景气度下行的行业,比如有色,钢铁,煤碳行业,需求萎缩,基本没有成长性,市盈率10倍左右。而芯片股国产替代这个逻辑,市场空间大,愿意给以上百倍估值,只要业绩保持高速成长。 20210311
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