金融经济学风险名词解释

喜子来了 2024-05-29 19:51:57
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金融学上的风险表示收益的不确定性。(注意:风险与损失的意义不同)。由统计学上知道,所谓不确定就是偏离正常值(均值)的程度,那么,方差(标准差)是最好的工具。;例:假定投资于某股票,初始价格1 0 0美元,持有期1年,现金红利为4美元,预期股票价格由如下三种可能,求其期望收益和方差。;注意:在统计学中,我们常用历史数据的方差作为未来的方差的估计。对于t时刻到n时刻的样本,样本数为n的方差为;(4)风险溢价(r**k premium)超过**证券收益的预期收益,其溢价为投资的风险提供的补偿。**(r**k-free)证券:其收益确定,故方差为0。一般以货币市场基金或者短期国债作为其替代品。例:上例中我们得到股票的预期回报率为14%,若**收益率为8%。初始投资100元于股票,其风险溢价为6元,作为其承担风险(标准差为21.2元)的补偿。;(5) 风险厌恶(r**k **ersion)、风险与收益的权衡;均值方差标准(mean-variance criterion) 20210311
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