国内外燃料油价格关联度及动态滚动预测模型研究报告

Realsmple 2024-05-30 05:04:55
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国内外燃料油价格关联度及动态滚动预测的模型研究——基于日数据的实证分析高辉<中大期货公司,杭州,310003;东北财经大学统计系,大连,160025)摘要本文采用协整理论及基于var的grange因果关系检验与冲击反应函数方法对国内外燃料油价格关联度及走势作建模分析。单位根检验显示,选取的样本序列均为i(1>。granger因果关系检验显示:美原油期货价格,新加坡180燃料油现货价格、美元汇率变量为燃料油期价的granger原因;上海燃料油期货价格是黄埔现货价格的单向的granger原因,期货价格对现货价格具有发现作用。最终作出的长期协整方程显示:美原油期货价格,新加坡180燃料油现货价格、欧元汇率与上海燃料油现货价构成长期显著的均衡关系。美原油期货价格对沪燃料油期价的弹性为0.74;新加坡180燃料油现货价格对沪燃料油期价的弹性为0.59;欧元汇率对沪燃料油期价的弹性为0.84。从最终建立动态模型来看,模型有较好的拟合及预测精度。因此,该模型对沪燃料油期价风险控制具有较好的参考作用。关键词燃料油协整检验var冲击反应目前国际原油价格高位波动,给国内期货市场带来较大的冲击影响,从而给国民经济的健康稳健运行带来一定的风险。如何规避原油价格波动风险,确保国内期货市场的健康运行显得极为迫切。本文试图采用协整理论及基于国外关于油价波动及预测的研究文献最早可追溯到我们知道影响燃料油期货价格的因素有很多,诸如由于我们选择协整检验对滞后阶尤为敏 20210311
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