量化风险如何分析与评估?

ʚ可爱婷ɞ 2024-05-19 06:28:52
最佳回答
假设某股票流通股的认沽价格为x,全流通前市净率为3且盈利能力很差(这可是目前多数上市公司的普遍现象)。全流通后,鉴于实际净资产比报表所称的更少,原流通股东当然愿意尽可能地抛售手中的股票,至少抛至名义净资产处。假设股价稳定在1/3*x附近,如果权证持有人也在此处行使认沽权,且在此之前仍持有全部原有流通股,那么此时其手中的股票增至原有数量的5/3,而市值则降至原市值的5/3*1/3=5/9,也就是说损失了4/9*100%=44.4%,近乎被腰斩。  为了减少损失,理性流通股东的最佳策略是:一方面开盘即尽早卖出所持股票,另一方面则期盼在尽可能低的价格处行使认沽权证,其结果就是原流通股和法人股股东都急着卖股票,使得股价一路空跌,有价无市,最终原流通股股东还是难逃几乎被腰斩的命运!    因此,该方案肯定行不通! 20210311
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