何谓欧式看跌看涨期权平价关系?

?????喵喵喵? 2024-06-05 03:56:24
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原理:无套价原理,构造两别包含看涨期权和看跌期权的投资组合,这两个投资组合的到期日流量相同,则构造这两个投资组合的成本相同。目的:在实际操作中,通过购买期权组合进行安全交易。应用推广:根据无收益资产看跌期权和看涨期权之间的平价关系式,可以得到无收益欧式看跌期权公式。组合a组合b一份欧式看涨期权r(tt)一份欧式看跌期权金额为xe的现金(等价于一份标的资产(即一股股票)在t时刻收益为x的零息债券)stxstx组合a看涨期权零息债券st-xx0x总和组合b看跌期权股票总和st0ststxx-ststx在t时刻当期权到期时,两个组合的价值均为max(st,x)由于两个组合的期权均为欧式期权,在到期日前都不能行使,因此两组合在t时刻有相同的收益,从而组合a和b在今天必须有相同的价值。a在今天的价值cxer(tt)b在今天的价值p+scxer(tt)ps此式表明,欧式看涨期权的价值可根据相同执行价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来,反之亦然。从这个式子可以看出,对于平价欧式期权来说,看涨期权价格与看跌期权价格相等。pc-sxer(tt)在金融工程中,数学等式往往具有丰富的经济和金融含义,如上式,可以用于价格计算,也就是说,如果知道看涨期权价格、标的资产价格、执行价格、期 20210311
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