怎么挑选可转债基金

☜萌萌哒♡ 2024-05-23 22:08:41
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11、业绩表现:主要观察可转债基金在长短期、牛熊市中的业绩表现。优秀的可转债基金需要具备较强的行情适应性,牛市中股性强,净值向上弹性高;在震荡下行的市场中债性强,回撤有限。22、操作风格:确定管理思路是激进、保守还是平衡,才能选出和投资者风险偏好相一致的基金,主要指标是可转债持仓的集中度、评级和杠杆水平。33、持仓风格:主要判断可转债基金股性和债性的强弱,指标是转股溢价率和纯债溢价率。转股溢价率反映可转债价格相对于正股价格虚高的状态,一般来讲低于20%表明股性强,牛市中进攻性强;纯债溢价率反映可转债距离安全保底线的远近,一般来讲低于16%表明债性较强。44、正股质地:正股行情是影响可转债表现的最主要因素,业内一直有“择券先择股”的说法,比如通过净资产收益率roe、市盈率pe、市净率pb来判断正股基本面,通过行业景气度来判断未来正股的上涨空间。55、背景支持:可转债基金多数是主动管理型基金,投资范围横跨权益和固收,想获取超额收益,对基金经理管理能力、基金公司投研实力要求很高。end 20210311
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